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隨著貿易戰激化，台商回流也一波接著一波，日前行政院喊出台商回台投資金額上看6000億元，黃崇哲認為台商回流資金有望提高。(圖片來源/信傳媒編輯部)今年湧現的台商申請回台投資，是美中貿易戰帶給台灣的新契機。台商回家一起帶回來的龐大資金，經濟部的目標是藉此帶動本土產業共同發展，形塑在地的上中下游產業供應鏈完整，進而掌握後貿易戰的新全球產業供應鏈樞紐。台灣金融研訓院院長黃崇哲在專訪中指出，產業發展是經濟發展的基礎，卻也是長期議題，需要持續投資、與時俱進，各部會的產業政策規劃看似也沒有停過，可是像「產業空洞化」的迷失在台灣卻也如影隨形，「問題的關鍵是在於投資標的！」黃崇哲呼籲，善用台商回流的資金推動產業轉型，更鼓勵金融業界積極參與，順應跨產業整合的全球趨勢，結合製造業資金提升金融服務業的國際角色，抑或導引長期資金注入可支撐未來台灣社會的金融商品，「這需要國人一起行動！」台商回流資金持續擴增中近期一直占居重要媒體版面的「台商回台投資」議題，最早可回溯到2018年11月間，當時行政院長賴清德在行政院會聽取國發會「歡迎台商回台投資行動方案」報告後裁示，除了以企業需求為導向，提供客製化單一窗口服務，縮短行政流程等，作法應有別於以往，以引導優質台商回台，促進產業升級轉型，打造台灣成為全球產業供應鏈樞紐。隨著美中貿易爭端一次又一次的激化，台商向「投資台灣事務所」提出的申請回台投資也一波又一波，經濟部從當時初步調查台商25家有意返台擴增生產線，到目前（2019年5月下旬）已宣稱申請回台投資額可到6,000億元，其中可望在今年落實的金額，之前估計約1,000億元，現在也上調到1,600至1,700億元。行政院長蘇貞昌於5月30日親自主持的首次「推動經濟發展專案會議」，亦是定調台商回台投資金額上看6,000億元，經濟部再次提出，預估3年內還有更多台商回流。黃崇哲認為，這些回流資金的金額雖被說有灌水之虞，事實上單是台灣金融產業就擁有豐沛資金，壽險公司有近20兆元新台幣的海外投資部位，與台灣相關的資金永遠是「源源不絕」，相信台商回流的資金勢必「無上限」，只要我們的投資環境能提供資金妥善安排。回流的台商拉開一個十分明確的情勢：台灣在全球經濟戰略上具有無可取代的彈性地位。美國和中國大陸兩隻「獅子」一旦持續對峙、急欲主宰國際權力，台灣將會是布局全球的台灣企業最安心的堡壘。金融業不要只用低利率參與正當台商帶著龐大資金返鄉，黃崇哲指出，我們的銀行業也用行動支持，一則配合國發基金的融資優惠專案，另外再提出土地融資購地貸款優惠，「這就是傳統『大製造業』的單一想法，國人太容易陷入了！」彙整業者最新說法，兆豐銀、臺企銀、臺銀、合庫、一銀、土銀、華銀、彰銀等行庫，都有類似的自辦型土融專案。公股行庫競拚台商貸款，年息最低利率從1.49％起跳，貸款滿2年之後的第3年起以1.72％計息，刷新公股行庫所提優惠方案的行情，且每家行庫把業務目標設在「少則500億、多則破千億」，原本就存在的源源不絕資金池，為了爭取台商客群再度開打「價格戰」。黃崇哲說，業者立意良善的規劃，台灣資金豐沛的缺陷很快就會浮現出來，金融業參與台商回台投資潮流，應該有更多契合前瞻產業、社會未來需求的構想。5月中旬，台灣經濟研究院舉行2019年「亞洲政經景氣展望研討會」，行政院政務委員龔明鑫致詞指出，全球供應鏈移動隨著美中貿易戰而加快，台灣因台商大量回台投資而有機會建構新的產業生態，且能與中國大陸以外的亞洲夥伴，建立起「非紅供應鏈」，台灣應在此時做到「長多」的扎實投資，作為台灣未來20年發展的重要基礎。一如前行政院長賴清德的提醒，「未來3年為吸引台商返台的關鍵期」，應確保回台廠商確實有助台灣經濟發展，需秉持前瞻創新思維，主動發掘潛力廠商，引導投入重點產業，建立有利創新升級的產業鏈，厚植我國經濟發展實力。台灣未來20年發展的重要舉措在行政院如火如荼推動「歡迎台商回台投資行動方案」的同時，財政部亦提報行政院通過《境外資金匯回管理運用及課稅條例》草案，5月27日二度在立法院排審，目標是趕在臨時會期間完成三讀程序。財政部在草案中推估，專法完成立法後，一年匯入資金規模預估4,272億元，預計可挹注稅收248億元，一方面增加政府稅收，改善基礎建設等投資環境，整體資金亦有25％可用於金融投資。對於境外資金匯回台灣，行政院版草案規劃首年稅率8％、第二年10％，一旦業者有實質投資行動，可以減半為4％、5％，匯回資金若不做投資，必須在「專戶」綁定5年，再分3年各領出三分之一解套。黃崇哲指出，入了「專戶」的資金宛如「坐監」，不能輕易動用，這樣的作法和銀行業手握豐沛資金、卻只能用低利率搶土融客戶沒有兩樣，回台資金真正發揮效用，應是流向轉型產業布局，諸如軟硬整合、5+2產業、前瞻建設等，都在等待大筆資金的投入。臺大經濟系教授陳博志分析台灣經濟發展，近20年來面臨「既有產業外移太快，新產業發展太慢」的困境，同時，投資環境及條件也太傾向低成本謀利，沒有提供塑造技術企業家的視野。黃崇哲進一步指出，新興產業、創新投資議題在台灣不容易發酵，和陳老師的分析存有因果關係，「我越接觸金融業，越覺得這一塊是我們金融業可以急起直追，更能是台灣趁著此波開始改變的最好契機。」前瞻台灣需求：同步滿足產業、社會和資金善用黃崇哲指出，產業、金融、資金不是各自為政，以全球跨領域整合的多元思辨來看，財政部規劃的台商回台專戶，可以用於推動更多的社會脈動，活絡產業升級，期盼政府能夠承擔起更大的資金引導角色，為台灣的經濟再發展而努力，諸如產業新創投資、產業數位生態系建構、5G醫療服務、人機（AI）協作案例等，都是大批資金可以共同嘗試利潤共享、風險分攤的良好方向。「善用這些龐大的資金能量，推動大規模的基礎建設開發，或者是在資本市場中造市、營造避險或再保險的新管道」，黃崇哲說，已開發國家過往在推動國家發展時，會採取政府適當舉債的模式，也就是由國家／政府發行長期公債，開放給全民參與購買或投資，所籌募的資金用於興建基礎建設、推動社會保險等，日本、美國都採取類似作法導引民間閒置資金，這和現在善用台商返台資金於產業、社會，比國外經驗更好，不必增加政府的財政負擔，同樣能達到國家社稷的財富永續成長。黃崇哲建議，執行上可以有三套解決方案：其一，政府針對專戶擁有人「借錢」，專戶資金限定用於政府指定的前瞻產業或國家重大發展，如攸關台灣未來的5G，系統主體骨幹可由政府先期投資，運用的就是向專戶借來的款項，專戶擁有人獲得類似固定收益的定期收入，估計收益率能高於銀行定存利息。一旦5G主系統因政府資金無虞下而加快建構，其他業者跟進開發5G的應用，就有機會在速度上更快，讓台灣不會缺席未來世代的技術創新。其二和其三，都是需要借重金融機構的專業知識和熱情參與，因為都是創新金融商品的開發。黃崇哲指出，其二是研發台版巨災債券（Catastrophe Bond或Act of God bond），其三是發展社會影響力債券（Social Impact bond），這兩種含有社會互動高成份的金融商品，指定專戶資金可以投資。巨災債券源自氣候變遷帶來的極端現象，包括天然災害累積易釀成巨災，如歷史上的「八八風災」造成原住民滅村、地層生態改變等龐大損失金額，其規模已超越現有產險業的完全承擔，由於個案發生頻率上升，國際再保險公司亦大幅緊縮，需要發展巨災債券以分散風險。黃崇哲分析，巨災形成在台灣會發生在城市、農業、漁業等，由我們的金融機構研發台版巨災債券，募資對象基本盤是國人，進而邀請國際投資人參與，開拓台灣與國際資本市場互動的管道。至於社會影響力債券，黃崇哲指出，對台灣最適合，「因為台灣社會本質就是良善！」民眾習慣上本於自發相互幫助。法國巴黎銀行財富管理《2018年全球創業家報告》指出，「社會責任投資」（Socially Responsible Investment）是要避免會造成負面社會影響的有害企業或產業，同時實現財務報酬最大化；而「影響力投資」（Impact Investment）則相對更為積極，透過投資以正向影響力為核心業務模式的公司，從而為社會或環境帶來正面影響。台灣健保當中的糖尿病治療、食安預防及檢測，吸毒防治、弱體保險等等，都是台灣開發這類金融商品並導引特定資金投資的最好標的。更多信傳媒文章更多財經相關新聞7月1日公告欠稅大戶 欠稅近966億破天荒 今年首度沒銀行申請分行跌破眼鏡！ 百年老屋 2200萬賣出長榮勞資再戰有曙光？ 工會：不樂觀單身婚育租金補貼 申請資格有限制＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿有話想說？歡迎投稿>>>【Yahoo論壇】